¿Y SI ESPAÑA SE NEGASE A PAGAR SU DEUDA? GUÍA PASO A PASO
Periodismo humano
02.07.2012 ·
Los recortes sociales en nuestro país están generando mucho sufrimento
humano.
El objetivo de este artículo es explorar algunas preguntas relacionadas con
nuestra situación económica: ¿porqué España tiene deudas? ¿A quién debemos
el dinero? ¿Cuándo una deuda es ilegítima? ¿Qué pasaría si España se negase a
pagarla?
¿Por qué un país tiene
“deudas”?
Un país financia sus servicios públicos con el dinero que recauda por
impuestos. Pero si el país gasta más de lo recauda, el gobierno busca dinero en
los mercados financieros.
Emitir deuda es pedir un préstamo que será devuelto con ciertos intereses en
un plazo determinado. El gobierno organiza una subasta y adjudica su deuda al
inversor que ofrece el dinero al interés más bajo.
¿Qué tasa de interés le piden
a España para prestarle dinero?
En estos momentos, los inversores piden, para el bono a 10 años, un interés
del 6.41% a España y un 1.20% a Alemania.
La diferencia entre lo que paga España y lo que paga Alemania es la
famosa “prima de riesgo”. En este caso, 641-120 = 521.
¿Quién presta dinero a
España?
Dos tercios de la deuda española está en manos de inversores españoles y un
tercio en manos de inversores extranjeros.
Una comparación para que os hagáis una idea: el 38% de la deuda francesa la
poseen inversores franceses. Sin embargo, más del 65% de la deuda española la
poseen inversores españoles.
En los últimos meses, se ha producido una tremenda huída de inversores
extranjeros: ahora mismo, nuestra deuda pública sólo la compran inversores
españoles.
¿Quiénes son esos inversores?
¿Quiénes son “los mercados”?
Fundamentalmente, son bancos y fondos de pensiones.
En el siguiente punto hablaremos de los bancos, permitdme hablar ahora de
los fondos de pensiones. Seguramente sabéis que la Seguridad Social
tiene una “hucha” para pagar las pensiones futuras. Como la población española
está envejeciendo, en el futuro habrá más pesionistas y menos cotizantes. Por
eso, hace años, se creó el “Fondo de Reserva” de la Seguridad Social. Pues
bien, el 90% del dinero de ese Fondo de Reserva está invertido en deuda del
Estado.
¿Y los bancos, de dónde sacan
el dinero para comprar deuda española?
De los depósitos de sus clientes. Un banco se dedica, básicamente, a
recoger depósitos y conceder créditos. La mayor parte de los dépositos no están
en la caja fuerte del banco, sino que han sido prestados a alguien (en forma de
hipotécas, créditos a empresas, compra de la deuda de algún país, etc.).
Lo paradójico de la situación española es que los bancos compran deuda al
Estado y, a su vez, el Estado “rescata” a los bancos. Ahora mismo, el sistema
financiero español y el gobierno son como dos borrachos que sólo se mantienen
en pie apoyándose el uno contra el otro.
Además, hay otro aspecto sangrante: los bancos españoles han obtenido
préstamos por valor de 1 billón de euros del Banco Central Europeo al 1%. ¡Y
luego se lo prestan al Estado al 6%!
¿Cuánto paga España cada año
por los intereses de su deuda?
Para que os hagáis una idea de lo significa este número: España pagará en intereses diez veces más que los recortes en Sanidad y Educación.
¿Un país puede negarse a
pagar su deuda?
Sí. De hecho, casi todos los países del mundo han dejado de pagar la deuda
alguna vez en su historia. (Los periódicos suelen usar el termino inglés “default”
cuando se refieren al impago de la deuda nacional).
Además del default, hay otra solución intermedia: negociar con los
inversores que la cantidad a devolver sea menor de la acordada o en un plazo
más largo.
En 1557, España fue la segunda nación en la historia que suspendió el pago
de su deuda. Al llegar al trono, Felipe II se dió cuenta de que los metales
preciosos de América no eran suficientes para pagar los intereses de la deuda
contraída por su padre con los banqueros holandeses. El mismo rey volvió a
declarar bancarrota en 1577 y 1597. En total, nuestro país ha dejado de pagar
su deuda en 14 ocasiones.
La última vez que España declaró un default fue en 1939, cuando al terminar
de la Guerra Civil ,
Franco se negó a pagar la deuda contraída por el gobierno de la República.
En Europa, todos los países se han declarado en default alguna vez: Francia
en 9 ocasiones, Rusia 7 veces y el Reino Unido en 5 ocasiones.
¿En qué circunstancias los
países pueden negarse a pagar su deuda?
Básicamente hay dos situaciones diferentes:
1) Me niego a pagar la deuda por “razones técnicas”: sencillamente porque no
tengo dinero.
2) Me niego a pagar la deuda por “razones morales”: considero que la
deuda es ilegítima.
¿Cuándo una deuda es
“moralmente ilegítima”?
En esta discusión existen muchos puntos de vista diferentes. Pero, en
mi opinión hay casos evidentes de deudas ilegítimas. Por ejemplo, si cae una
dictadura, ¿porqué los ciudadanos de ese país tienen que pagar la deuda
adquirida por el tirano? Lo mismo puede decirse de países africanos que han
sido expoliados por Occidente.
Quizás la mejor definición de “deuda ilegítima” es la propuesta por el
economista Jeff King: “son ilegítimas aquellas deudas contraídas contra los
intereses de la población de un país y con el completo conocimiento de su
acreedor”.
En este
artículo de Wikipedia podéis leer una larga discusión sobre la deuda
ilegítima.
¿Cuáles son las ventajas de
negarse a pagar la deuda?
¿Y cuáles son los
inconvenientes?
Evidentemente, también hay incovenientes en negarse a pagar la deuda:
A partir de ese momento, el Estado no puede gastar más de lo que recauda
porque nadie le presta dinero.
En el caso de España, descontando todo pago por la deuda, seguiría
existiendo un déficit de unos 50.000 millones (que habría que compensar
recortando gastos o subiendo impuestos). Tendrán que pasar algunos años hasta
que alguien vuelva a confiar en prestarte dinero, pero la Historia nos enseña que
todos los países europeos que se han declarado en default han vuelto a acceder
a los mercados de deuda poco tiempo después.
Además, como hemos visto antes, nuestros principales acreedores son bancos y
fondos de pensiones españoles, que colapsarían inmediatamente. Por eso es más
sencillo declarse en default cuando la mayoría de tus acreedores son
extranjeros.
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