martes, 19 de noviembre de 2024
Hacia la desdolarización
La lucha entre las
grandes potencias para conservar/liquidar la hegemonía del dólar continúa.
Aunque una posible moneda común de los BRICS+ está lejos, Arabia Saudí acaba de
asestar al dólar un duro golpe al negarse a vender su petróleo en esa moneda.
Hacia la desdolarización
El viejo topo / 19 noviembre, 2024
LA PLATAFORMA
DE INTERMEDIACIÓN COMERCIAL DE CHINA Y LA DESDOLARIZACIÓN
Los medios de
comunicación pusieron mucho énfasis en las declaraciones de Trump según las
cuales Estados Unidos aumentaría los aranceles sobre las importaciones procedentes
de China al 60%. Pocos, sin embargo, recordaron que Biden ya había aumentado
los aranceles sobre toda una serie de productos, cuadruplicándolos para los
coches eléctricos (102,5%), y aumentándolos significativamente para las
baterías de litio (25%), y para los chips y paneles solares (50%). Por lo
tanto, de hecho estamos en medio de una guerra comercial entre Estados Unidos y
China. Pero la guerra comercial es sólo un aspecto de la guerra económica que
involucra no sólo a Estados Unidos y China, sino también a otros países,
incluidos los pertenecientes al grupo Brics+, empezando por Rusia e Irán,
afectados por las sanciones estadounidenses. Un aspecto de esta guerra, incluso
más importante que los aranceles, gira en torno a la llamada desdolarización.
La
desdolarización es el proceso mediante el cual la moneda estadounidense, el
dólar, es desplazada de su papel de moneda de reserva y con la que se
intercambian bienes a nivel internacional. De hecho, hasta hoy, todo comprador
que quiera adquirir bienes cotizados en dólares en el mercado internacional
debe abrir una cuenta en un banco estadounidense, el banco corresponsal, para
obtener dólares. Sin embargo, al hacerlo, el comprador en cuestión se somete a
la legislación estadounidense y, por tanto, al control del gobierno
estadounidense. Por esta razón, el dólar es también un arma de guerra
importante para los EE.UU., que lo utilizan para sancionar, bloqueando
transacciones comerciales, a países con los que mantiene disputas políticas.
En materia de
desdolarización, se ha prestado poca atención a un acontecimiento reciente que
permite comprender cuán agudo es el choque por el dólar entre Estados Unidos y
otros países, empezando por China. El Banco de Pagos Internacionales (BRI),
organismo internacional que agrupa a varios bancos centrales del mundo, ha
abandonado el proyecto conocido como mBridge, que consiste en la creación de un
sistema financiero alternativo al dólar basado en el uso de la tecnología
blockchain. Esta tecnología, que nació tras la crisis financiera de 2008,
permite realizar diversos tipos de intermediación sin ningún control central,
por ejemplo de bancos o instituciones financieras. mBridge comenzó en 2021
dentro del Banco de Pagos Internacionales (BRI), pero el verdadero impulsor de
la iniciativa fue China, con el apoyo de Hong Kong, Tailandia y los Emiratos
Árabes Unidos. Además, el pasado mes de junio ocurrió un hecho de gran
importancia: Arabia Saudita se unió a mBridge.
La importancia
de este hecho es aún más clara si tenemos en cuenta que Arabia Saudita, el
segundo productor mundial de petróleo y con las mayores reservas probadas,
anunció esos mismos días que no tiene intención de renovar el acuerdo vigente
desde 1974 para utilizar únicamente dólares en ventas de petróleo. Además, Arabia
Saudita exporta el 20% de su petróleo a China, que se ha convertido en su
principal cliente. Arabia Saudita, con los buenos oficios de China, ha hecho
las paces con Irán, su principal competidor en la zona, y participó, como
nación invitada, en la reciente cumbre de Brics+ en Kazán. La negativa a vender
petróleo en dólares es un hecho de considerable importancia, porque el dólar
desempeña el papel de moneda de reserva mundial, ya que se utiliza en el
comercio internacional de las materias primas más importantes, empezando por el
petróleo. Por tanto, la decisión saudí puede contribuir a poner en riesgo el
papel del dólar como moneda mundial y representa un revés geopolítico para los
EE.UU., que habían basado el control de Oriente Medio, la zona mundial con las
mayores reservas de petróleo, también en la alianza con la monarquía saudí.
Pero volvamos a
la decisión del BRI. Para entender el motivo de la salida del BRI de mBridge
debemos remitirnos a las siguientes declaraciones del mexicano Augustin Carstens,
director general del BRI: «MBridge no fue creado para satisfacer las
necesidades de los Brics… Bri no opera con ningún país, ni sus productos podrán
ser utilizados por ningún país sujeto a sanciones. Todos los miembros del banco
central opinan que debemos estar atentos a las sanciones y que cualquier
producto que creemos no debe ser un canal para violar las sanciones” [i].
No es muy difícil plantear la hipótesis de que la inesperada salida del BRI de
mBridge se debe a la presión del gobierno y del banco central de Estados
Unidos, preocupados por la estabilidad del dólar y el activismo de los BRICS en
las plataformas de intermediación comercial.
En cualquier
caso, la salida del BRI del proyecto no impedirá que China pueda utilizar la
tecnología del proyecto mBridge sin la ayuda y supervisión de los bancos
centrales que están dentro del BRI. A través de mBridge, China puede utilizar
blockchain para transacciones transfronterizas mediante el intercambio de
moneda digital china con otros países. De esta forma, China puede
independizarse del dólar y, en particular, de la intermediación de los bancos
corresponsales, que, junto con el sistema de mensajería Swift, son el
instrumento con el que EE.UU. impone sanciones. El sistema mBridge puede
resultar atractivo para muchos países que están fuera del «Occidente colectivo»
y que temen las iniciativas de sanciones de Estados Unidos y sus aliados, o que
ya las han sufrido, como Rusia. En particular, la incautación por parte de
Estados Unidos de los activos financieros en dólares de Rusia y otros países ha
puesto sobreaviso a varios gobiernos del Sur Global, empujándolos a buscar alternativas
al dólar.
Lo que surgió
de la última cumbre de Brics+ en Kazán debería añadirse a la historia de
mBridge. La innovación más importante es la decisión de utilizar monedas
nacionales en las transacciones entre los países Brics+, que se realizarán a
través de sus respectivos sistemas bancarios en una plataforma independiente de
Swift, que es un sistema de mensajería relacionado con pagos internacionales,
controlado por Estados Unidos. Sin embargo, todavía estamos lejos de una moneda
de los Brics, incluso aunque Putin mostrara en Kazán un billete de una nueva
moneda que tomaría el nombre de R5, de las iniciales de las monedas de los
países fundadores (real, rublo, rupia, renminbi y rand). En cualquier
caso, una posible moneda de los Brics no se inspiraría en el ejemplo del euro,
teniendo en cuenta también los resultados poco sensacionales y los graves
desequilibrios creados dentro del área por la moneda única.
En general,
aunque no será fácil para China y los BRICS poner en marcha un nuevo sistema basado
en monedas poco atractivas como el dólar en los mercados internacionales, para
los EE.UU. este sistema representa un peligro considerable. De hecho, no
debemos olvidar que Estados Unidos vive parasitariamente del dólar, ya que
poseer la moneda de reserva y de cambio internacional le permite financiar el
consumo interno y toda su economía, en particular su enorme doble deuda, la
comercial y la estatal. Gracias a la necesidad de muchos países, especialmente
los emergentes y periféricos, de tener reservas en dólares, Estados Unidos
puede colocar fácilmente sus bonos gubernamentales. Sin embargo, la situación
de la deuda estadounidense ha ido empeorando en los últimos años, lo que la
hace más difícil de gestionar. La deuda pública entre 2020 y 2024 creció de
27.700 mil millones de dólares a 35 mil mil millones [ii] ,
mientras que la deuda comercial pasó de 981,9 mil millones en 2020 a 1.151,8
mil millones en 2023 [iii] .
Por lo tanto,
sobre Trump se cierne otro desafío mucho más importante que la introducción de
nuevos aranceles sobre bienes importados de China y la UE: defender el papel
global del dólar. De hecho, es muy poco probable que los derechos de
importación estimulen la recuperación de la producción nacional, haciendo de
Estados Unidos una vez más lo que no ha sido desde hace algún tiempo, es decir,
una potencia industrial y manufacturera. Por este motivo, el dólar conserva
toda su importancia si EE.UU. quiere seguir manteniendo su nivel de consumo y
su posición de hegemonía económica y geopolítica.
Notas
[i] Fancesco
Ninfole, “Bri, adiós al plan antidólar”, Milano Finanza , 5 de
noviembre de 2024.
[ii] Vito
Lops, El riesgo de déficit provoca un aumento de los rendimientos de los bonos del
Tesoro, il Sole 24 ore, 10 de noviembre de 2024.
[iii] Unctad,
Centro de datos, Mercancías: Balanza comercial, anual.
Fuente: Laboratorio-21
Cuando los lobos cuidan del rebaño
Cuando
los lobos cuidan del rebaño
KAOSENLARED
19 de noviembre de 2024
La actualidad está copada
por las noticias provocadas por las inundaciones de la DANA, los bombardeos de
Israel sobre la población civil palestina o el triunfo de Donald Trump en las
elecciones presidenciales de Estados Unidos, sin embargo, otro suceso acaecido
en nuestro país, si bien no ha pasado desapercibido si ha ocupado un segundo
plano en los titulares de los principales medios de comunicación. El pasado 8
de noviembre saltaba a la luz que el jefe de Delitos Económicos de la Policía
en Madrid era detenido con más de 20 millones de euros emparedados en su casa,
más otro millón de euros encontrados en su despacho, esta cuantía de dinero
provenía directamente del narcotráfico en España.
Esta situación requiere una
reflexión sosegada sobre como una persona encargada de luchar contra el
narcotráfico termina formando parte de él. Es indignante, o al menos a mí me
indigna, que una persona que ha prometido luchar contra aquellas personas que
incumplen la ley, se vende a los que ha prometido combatir, este no es el único
caso con similares características, muchos son los casos donde distintas
fuerzas de seguridad del Estado se ven manchadas por este tipo de corruptelas.
Esto nos lleva al dilema clásico de si el ser humano es bueno por naturaleza y
es la sociedad quien lo pervierte, o si el ser humano es malo por naturaleza y
es la sociedad quien lo mantiene bajo control, como exponían Rousseau y Hobbes
respectivamente.
Si es la sociedad la que
corrompe o la que mantiene al ser humano bajo control, debemos analizar en qué
tipo de sociedad se dan estas circunstancias, que valores morales predominan en
ella y cuáles son los paradigmas de éxito que predominan.
Los paradigmas de éxito que
predominan en nuestra sociedad capitalista están directamente relacionados con
la riqueza, a mayor riqueza mayor poder, los valores están representados en
ganar dinero fácil, especialmente en España este ha sido un hándicap en nuestra
historia reciente, con la llamada “cultura del pelotazo”. Un refrán nos
recuerda que “quien trata con miel, se chupa los dedos”, justificando las
corruptelas como las del jefe de policía que inspira este artículo.
Por lo tanto, debemos
comenzar a cuestionar un sistema que incita a la corrupción, al latrocinio y
cuyo mayor valor se encuentra en el dinero, independientemente de la forma en
que se consiga. El ser humano no es ni bueno ni malo por naturaleza, son sus
los valores morales los que lo definen.
“La honradez es siempre
digna de elogio, aun cuando no reporte utilidad, ni recompensa, ni provecho”
Cicerón
Imagen de portada: “Hibrido
miniatura disfrutando de las bondades de la naturaleza” by Bastian Klak is
licensed under CC BY-NC-SA 2.0.