El papel de Rothschild para concretar la reestructuración de la deuda de
Kiev
DIARIOOCTUBRE / septiembre 4, 2024
La reestructuración fue descrita por Reuters como una
de los más rápidas y grandes de la historia, eclipsada en escala solo por las
emprendidas por Argentina y Grecia.
ZUMA Press Inc / Legion-Media
Ucrania anunció la semana pasada que había llegado a un acuerdo con un grupo de inversores extranjeros para reestructurar más de 20.000 millones de dólares de deuda. En un proceso descrito por Reuters como uno de los más rápidos y grandes de la historia, eclipsado en escala solo por los emprendidos por Argentina y Grecia, fue crucial la ayuda de Rothschild & Co, destaca la agencia.
Los tenedores
de bonos, entre ellos el gigante financiero estadounidense BlackRock, así como
el gestor de activos francés Amundi, concedieron al régimen de Kiev una
congelación de la deuda de dos años en agosto de 2022.
Sin embargo, el
reporte destacó que las negociaciones iniciales entre el Gobierno ucraniano y
sus acreedores, que comenzaron en junio de 2022, no salieron como
estaba previsto. La razón fue que el comité central de tenedores de bonos
se quejó de que la reducción que exigía Ucrania era “significativamente
superior” al 20% esperado y corría el riesgo de causar un “daño sustancial” a
las relaciones, según fuentes con conocimiento de la cuestión citadas por el
medio.
Negociaciones
complicadas
Este año, a
menos de dos meses que expirara la moratoria de pagos concedida a Ucrania en
2022, el equipo de Rothschild, que fue nombrado como asesor del Ministerio de
Finanzas ucraniano en 2017 para hacer frente a la deuda, organizó reuniones en
sus elegantes oficinas de París.
En ellas
habrían participado representantes de algunas de las principales firmas de
gestión de activos del mundo y sus asesores legales y financieros, el jefe de
deuda de Kiev, Yuri Butsa, los asesores legales de largo plazo de Ucrania,
White & Case, y los representantes de Rothschild.
Según Reuters,
los tenedores de bonos exigieron que el régimen de Kiev reiniciara los pagos de
cupones de inmediato, ofreciera una vía para una mayor recuperación del capital
y, sobre todo, que “mantuvieran las cosas simples“.
Tras idas y
vueltas, finalmente el comité que representa a los tenedores del 25% de los
bonos acordó aceptar pérdidas del 37% (8.700 millones de dólares) sobre el
valor nominal de su deuda. La restructuración permitirá a Ucrania
ahorrarse 11.400 millones de dólares en los próximos tres
años, algo que es crucial tanto para su esfuerzo bélico como para su programa
con el FMI, señala el medio.
A cambio, el
país eslavo ofreció una alternativa en forma de un bono más simple vinculado al
PIB, y a los acreedores también se les ofrecieron los pagos de cupones
instantáneos que querían, comenzando con una tasa del 1,75% y eventualmente
aumentando al 7,75%. Lo acordado contó con el apoyo de más del 97% de los
tenedores.
Fuente: actualidad.rt.com
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