(El texto que sigue a continuación es el excelente artículo de Michel Husson "GRECIA: UNA ECONOMÍA DEPENDIENTE Y RENTISTA" que es imprescindible leer, y desde luego entender, por todo aquel que propugne la transformación social que significa: transformación económica en primer lugar, para poder transformar la política y transformar la ideología, con cuyo artículo se desmontan todas y cada una de las teorías (que en realidad no lo son, porque se basan en creencias, suposiciones, miedos, etc.) de los economistas que con asiduidad aparecen en las televisiones muy bien vestidos, y con rostro lustrosete, señal de que trabajan poco y mal. Sirve también para darle en los hocicos al señor Rajoy, su gobierno y comedores de pesebre que le apoyan, al igual que a todos los partidos políticos grandes, pequeños y pequeñetines recien aparecidos con guapetones al frente. Y desde luego debe servir para despestar, verbo despertar: hay que despertar, y que hay que despertar, y en más de un caso hacer dimitir ya a cualquier dirigente de PODEMOS, IU y el resto de partidos que sigan proponiendo soluciones a la crisis dentro de los parámetros capitalistas.
En este texto no están los gráficos que resultan auténtica mente clrarificadores, debido a la torpeza personal de no haberlos sabido incluir. No obstante, dichos gráficos aparecen al final del texto donde hay una foto del artículo completo.
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GRECIA: UNA ECONOMÍA DEPENDIENTE Y RENTISTA
Por Michel Husson
Rebelión
31.03.2.015
Grecia es una economía dependiente y rentista.
Dependiente, porque debe importar una buena parte de su energía y toda una
serie de mercancías que no produce. Rentista, porque su clase dominante resulta
más competente a la hora de captar la riqueza producida, directamente o por
medio de su Estado, que para invertir o innovar.
La deuda/1 no es en el fondo sino el reflejo
de estas características, y la alternativa pasa por "la destrucción de los
fundamentos del sistema oligárquico" (en palabras de Yanis Vanoufakis).
Más allá de su carácter técnico, este artículo pretende establecer los
siguientes puntos:
1. La entrada en la Unión
Europea, y después y sobre todo en la zona euro, ha conducido a agravar estas
dos características en base a una alianza de hecho entre la clase dominante
local, de un lado, y las finanzas y grupos internacionales, del otro.
2. El gobierno actual debe
combatir por tanto en dos frentes: externo, contra las
"instituciones", pero también interno, contra la oligarquía.
3. La economía griega no puede
desarrollarse encorsetado por las actuales reglas de juego europeas. Incluso en
caso de recuperación económica, acabaría chocando con las mismas restricciones.
La única alternativa viable sería una Europa diferente, organizando las
transferencias necesarias para la recuperación de Grecia, sobre todo por medio
de su inserción en un proceso de transición ecológica.
4. Todo el mundo puede
constatar que el gobierno griego se enfrenta a un "frente de rechazo"
brutal por parte de las instituciones y los gobiernos europeos. Pero la salida
del euro, la "Grexit", sólo resolvería la mitad del problema y
arriesgaría con tener efectos muy negativos si no se cuestionase el poder
oligárquico. La cuestión estratégica planteada hoy día es una moratoria unilateral,
total o parcial, que daría al gobierno tiempo para emprender medidas
antioligárquicas/2.
1.
El comercio exterior se ha equilibrado "gracias" a la recesión
El comercio exterior de Grecia
está estructuralmente desequilibrado. Entre 1990 y 2010, las exportaciones han
representado entre el 60% y el 70% de las importaciones, y el déficit comercial
ha oscilado en torno al 10% del PIB, alcanzando el 13% en 2008 (gráfico 1). Los
servicios, sobre todo el turismo y el transporte marítimo, representan cerca de
la mitad de las exportaciones totales.
GRÁFICO
1
El
comercio exterior de Grecia En miles de millones de euros. (Fuente: Ameco)
Este déficit comercial crónico
se explica por una dependencia completamente estructural en las importaciones,
en la mayoría de los sectores, como lo muestra el gráfico 2.
El
comercio griego por tipo de bienes en 2008 En miles de millones de euros.
GRÁFICO
2
(Fuente:
/3)
Después las cosas "van
mejor", porque el saldo comercial es casi nulo en 2014. ¿Las políticas de ajuste
impuestas por la Troika habrían acabado con este desequilibrio estructural?
Evidentemente no: basta observar el gráfico para constatar que el reequilibrio
ha sido obtenido sólo gracias a un descenso de las importaciones; dicho de otra
manera, por la recesión. Esto quiere decir que si la economía griega
consiguiera relanzarse chocaría pronto con esta restricción, en forma de una
reaparición del déficit del comercio exterior.
2.
La reciente recuperación de las exportaciones: un subproducto de la recesión
Ronald Janssen ya había subrayado este
aspecto/4 al constatar que en el período reciente las exportaciones griegas no
han aumentado, excepto en la rúbrica de "combustibles minerales,
lubrificantes y materias conexas". Sus datos sólo llegan hasta 2011, pero
se puede extender la constatación. Según la web ekathimerini, "Las
exportaciones han aumentado un 5,4% en los ocho primeros meses de 2013, pero
descontando los carburantes han descendido un 2,6%". Con esta precisión:
"Las exportaciones de productos petrolíferos incluyen el carburante
bombeado en buques de alta mar que visitan puertos griegos"/5. Los datos
de Eurostat permiten mostrar y actualizar este hecho (gráfico 3). Confirman que
la reciente recuperación de las exportaciones griegas se debe exclusivamente a
las exportaciones de la rúbrica "combustibles". Pero es el resultado
de una actividad creciente de refinado, en la medida en que las exportaciones
netas de combustibles, descontadas las importaciones, son casi tan planas como
en el período reciente.
Las
exportaciones de bienes por sectores En miles de millones de euros.
GRÁFICO
3
Fuente:
Eurostat
La mayor parte (un 80%) de las
exportaciones de combustibles está dirigida a países no miembros de la Unión
Europea, siete de los cuales representan la mitad de las exportaciones totales
en 2013: Turquía, Singapur, Gibraltar, Macedonia, Libia, Líbano y Arabia
Saudita. Esta lista permite comprender que Grecia es una plaza móvil que
asegura el refinado y transporte de un petróleo que produce en pequeña
cantidad, aunque se prevén nuevas investigaciones de reservas off-shore/6.
Esta aumento de exportaciones
es también el resultado del descenso en el consumo interno de energía (gráfico
4). Dicho de otra manera, las empresas del sector exportan el petróleo que no
compra el mercado doméstico: el pueblo griego pasa frío, pero las exportaciones
crecen.
Consumo
doméstico y exportaciones de petróleo
GRÁFICO
4
Consumo
en miles de barriles al día. Exportaciones en miles de millones de euros.
(Fuente: Eurostat, Energy Information Administration)
Esta constatación es importante porque muestra
que el pequeño salto adelante de las exportaciones griegas tiene lugar en un
sector donde la cuestión de los precios interviene poco. Sin embargo, los
costes salariales han bajado bajo el impulso de la Troika. Este descenso habría
debido mejorar la competitividad y estimular las exportaciones.
3. Las
reducciones salariales no han repercutido en los precios de las exportaciones
Según las teorías de la austeridad, el esquema
es sencillo: el descenso de los salarios permitiría restablecer la competitividad-precio
y hacer avanzar las exportaciones. Aplicado al conjunto de la zona euro, esta
receta ha conducido a la recesión, a una renovada presión de las patronales
sobre sus asalariados, para aumentar su parte en un mercado plano. En algunos
países como España se han relanzado sus exportaciones, en detrimento de las
exportaciones de otros países, sobre todo de Francia. Pero en el caso griego,
el escenario no parece funcionar: el volumen de las exportaciones se mantiene
casi plano y las cuotas de mercado de Grecia se desmoronan. ¿Por qué? Muy
sencillo, porque los descensos salariales se han transformado en ganancias y no
en descensos de precios. La Comisión Europea, un poco molesta, ya había
subrayado este fenómeno en el conjunto de los llamados países "vulnerables":
"Los tipos marginales han aumentado -en particular en los sectores
intercambiables-, absorbiendo así una parte de la reducción de los costes
salariales unitarios"/7.
En el caso de Grecia, esta
"absorción" ha sido íntegra, como lo muestra el gráfico 5: desde
2008, los costes salariales unitarios (teniendo en cuenta la productividad) han
descendido un 24% respecto a los socios de Grecia. Los precios de las
exportaciones se han mantenido planos (respecto a los países concurrentes).
Resultado: los márgenes de beneficio en las exportaciones han aumentado un 36%
respecto a la media de los otros países.
Precios,
costes salariales y márgenes en la exportaciones
GRÁFICO
5
En proporción a la media de los
países industrializados Base 100 en 2008. (Fuente: OCDE, Estudio económico
sobre Grecia 2013)
Las cosas no podrían estar más claras: la
austeridad salarial en Grecia (la más violenta de Europa) ha llevado a la
recuperación de los beneficios, pero no de la competitividad. Esto quiere decir
que detrás de los problemas de la economía griega está, también, el conflicto
de clases interno.
4.
Las exportaciones griegas en el largo plazo
El déficit estructural del
comercio exterior griego no proviene realmente de una falta de dinamismo de las
exportaciones, sino de su nivel insuficiente. El final de la dictadura (en
1974) había abierto una fase de fuerte crecimiento de las exportaciones
griegas, doblando su cuota en las exportaciones de la Unión Europea, pasando
del 0,8% al 1,6%. La recesión de comienzos de los años 1980 abre una fase de
repliegue hasta mediados de los años 1990. Entre 1996 y 2000, el volumen de las
exportaciones griegas se duplica: se restablece su cuota en las exportaciones
europeas, se estanca hasta la crisis y vuelve a caer al 1,2% (gráfico 6).
Tomando 1998 como año de referencia, se constata que las exportaciones griegas
se han mantenido en relación a los otros países de la zona euro y que incluso
han progresado tan rápido como las de Alemania entre 1998 y 2007 (gráfico 7).
Cuotas
de mercado de las exportaciones griegas
GRÁFICO
6
En % de
las exportaciones de la UE-15. (Fuente: Ameco)
Exportaciones de los países europeos
GRÁFICO
7
Base
100 en 2008. (Fuente: Ameco)
Por tanto, durante la década previa a la
crisis, el aumento más rápido de los costes salariales en Grecia respecto a la
media europea no se tradujo en una pérdida de dinamismo de las exportaciones.
Encontramos aquí un resultado bien resumido en esta ya antigua constatación de
la Comisión Europea: "de existir una relación entre costes salariales
unitarios y resultados de la exportación, es débil y de segundo orden con
respecto a la degradación de la balanza comercial, y por tanto éstos [los
costes salariales] no pueden ser la causa"/8.
5. ¿Qué
sensibilidad del comercio exterior respecto a los precios?
Esta sección resume una nota técnica/9 en la
que se realizan estimaciones econométricas que afectan al período 1985-2007.
Lleva a los siguientes resultados:
• el comercio exterior aparece muy sensible a
los precios: un descenso del 1% de los precios griegos conduce a un aumento del
1,1% del volumen de las exportaciones y a un descenso del 0,7% de las
importaciones.
• las exportaciones evolucionan
más o menos como la demanda dirigida a la economía griega.
• las importaciones tienden a
progresar más rápido que el PIB: un aumento de la demanda interior del 1%
induce a una progresión de las importaciones del 1,7%. En estas condiciones, la
simulación de una devaluación del 10% del dracma (después de la salida del
euro) conduce a resultados positivos: el PIB aumentaría el 1,7% gracias al
incremento de las exportaciones, y al saldo comercial mejoraría en 0,6 puntos
de PIB. Pero el ejercicio ofrece otra enseñanza: el éxito de una devaluación
depende en gran parte de los comportamientos internos de la economía y, más en
concreto, de los comportamientos marginales en tres cuestiones:
• ¿cómo repercuten los precios
de bienes y servicios importados sobre los precios interiores?
• ¿qué comportamientos
marginales de los exportadores? Pueden no repercutir el impacto de la
devaluación en sus precios expresados en euros y ya se ha visto que no lo han
hecho en el período precedente.
• ¿cómo reacciona el reparto
salarios-ganancias ante un aumento de inflación importada? Este ejercicio no
trata tampoco del impacto de la devaluación sobre el peso de la deuda pública.
Si se deja de lado la hipótesis de una anulación unilateral de la deuda que no
necesita una devaluación, la deuda griega está en principio emitida en euros.
Es difícil imaginar que "las instituciones" aceptarían que esta deuda
vaya a ser reembolsada en dracmas. Actualmente, al representar la deuda el 175%
del PIB, una devaluación del 10% la haría pasar al 192% del PIB e hincharía en
la misma proporción los intereses y reembolsos. La parte de gastos de salud en
el PIB ha retrocedido ligeramente entre 1998 y 2007, pasando del 10,5% al
9,7%/10. En cambio, los gastos de medicamentos se han duplicado en ese mismo
período: su parte en los gastos de salud ha pasado del 14% al 24% y su parte en
el PIB ha pasado del 1,4% al 2,4%. Este punto de PIB (unos 2 500 millones de
euros sólo en medicamentos) es un buen indicador de los superbeneficios
realizados por la industria farmacéutica local. Sin embargo, la producción
doméstica sólo cubre el 30% de la demanda interior: dicho de otra forma, los
medicamentos importados son comprados a precios mundiales y revendidos con
extravagantes beneficios. En el período reciente se ha desarrollado un nuevo
fenómeno, el "comercio paralelo"/11, que consiste en revender los
medicamentos importados a otros países, con el pretexto de que los precios han
bajado. El análisis de este tipo de fenómenos debería extenderse a muchos otros
sectores.
6.
Salarios y rentabilidad del capital
La mejor medida de la salud del capitalismo es
a fin de cuentas la tasa de beneficio. Por eso resulta útil decir algunas
palabras sobre ella, sobre todo porque permite abordar el tan manido argumento
de un crecimiento excesivo de los salarios. En las últimas dos décadas, la
parte de los salarios ha comenzado por retroceder brutalmente entre comienzos
de los años 1980 y mediados de los años 1990. Después se ha orientado al alza,
hasta la crisis (gráfico 8). Entre 1997 y 2007, el salario real ha progresado
un 2,8% al año y la productividad del trabajo un 2,4%, aunque la parte de los
salarios ha aumentado 1,8 puntos de PIB. Esta recuperación era legítima,
teniendo en cuenta el enorme retroceso de la parte de los salarios entre 1980 y
2007. No se puede hablar por tanto de un "patinazo salarial": el
poder de compra de los salarios griegos como tendencia ha seguido las mejoras
de productividad.
Salario,
productividad y parte de los salarios
GRÁFICO
8
Parte
de los salarios en %. Productividad y salario real: base 100 en 1990. (Fuente:
Ameco)
Esta recuperación era tanto más
sostenible por el hecho de que en el mismo período la tasa de beneficio tendía
a aumentar (gráfico 9) porque la mejora de la eficacia del capital (la relación
entre el volumen de producción y el capital fijo) compensaba el ligero ascenso
de la parte de los salarios.
La
tasa de beneficio
GRÁFICO
9
Tasa
de beneficio en %. de Parte del beneficio y eficacia del capital base 100 en
1980. (Fuente: Ameco)
7.
La relación con el déficit presupuestario
¿Cómo ha podido absorber la
economía griega sus crónicos "déficits gemelos" (déficit público y
déficit comercial) hasta la crisis? Para responder a esta pregunta hay que
partir de una igualdad fundamental que relaciona estos dos déficits y el ahorro
neto del sector privado (bancos, empresas y economías domésticas), y que puede
describirse de esta forma/12: Necesidad de financiación pública = entradas de
capitales + ahorro privado neto Partiendo de esta relación contable, se pueden
distinguir dos regímenes durante las dos décadas anteriores a la crisis:
• de 1988 a 1998, la necesidad de financiación
pública está cubierta principalmente por el ahorro privado nacional.
• el segundo régimen
(1998-2008) marca un verdadero giro: la necesidad de financiación pública se ha
reducido un poco, pero el ahorro privado se ha vuelto negativo. La economía
griega sólo se "equilibra" durante este período por medio de una
entrada masiva de capitales que es la contrapartida del déficit comercial.
El período abierto por la
crisis se traduce en tres movimientos que conducen a una reabsorción de los
tres saldos:
• el ahorro privado, todavía
negativo en 2008, se vuelve positivo. En 2012 y 2013, los bancos (que forman
parte del sector privado) recuperan en forma de transferencias por parte del
Estado una parte de la reducción de la deuda pública ligada al
"rescate"
• las entradas de capitales se
reabsorben progresivamente, al mismo tiempo que se reduce el déficit corriente
exterior, "gracias" a la recesión.
• la necesidad de financiación
pública se reduce por su parte a causa del ajuste presupuestario.
Traducción: VIENTO SUR
Notas
1/ Michel Husson: "Grèce:
pourquoi une dette à 100% du PIB avant la crise?" À l'encontre,
11/02/2015; como complemento: "Dette grecque: quatre variables de
fuite", note hussonet nº 86, 11/02/2015.
2/ Spyros Lapatsioras, Yannis
Milios y Dimitris Sotiropoulos, "Grèce. Dire la verité et prendre
l'offensive!", À l'encontre, 4/03/2015
3/ Vanessa Rossi y Todrigo
Delgado Aguilera, "No Painless Solution to Greece's Debt Crisis",
International Economics, febrero 2010.
4/ Ronald Janssen, "What really happened with
Greek exports", Social Europe Journal, 18/10/2012.
5/ "Exports on the wane without fuel",
ekathimerini, 25/10/2013.
6/ "Greece to review offshore oil and gas
tenders", ekathimerini, 18/02/2015.
7/ Comisión Europea, "Labour Costs Passs-trough,
Profits and Rebalancing in Vulneerable Member States", Quarterly Report on
the Euro Area, vol. 12, nº 3, 2013.
8/ Comisión Europea, European
Competitiveness Report 2010.
9/ "Un essai de
modélisation du commerce extérieur de la Grèce", note hussonet nº 82,
23/02/2015
10/ OECD Economic Survey, 2011.
11/ "Medical stocks are down by percent: Greece
accuses pharma giants of slashing imports", 27/02/2013.
12/ Para un análisis más
detallado, ver: "Grèce: les modalités de l'ajustement économique",
note hussonet nº 87, 11/03/2015
(Foto del artículo anterior completo, con los gráficos incluidos):
